房地产板块大爆发，万科、信达、滨江等纷纷涨停，华尔街见闻文章写道，9月28日国常会指出，推出一批务实管用的增量政策，优化财政支出安排，用好地方政府债务结存限额，综合运用并适时调整货币政策工具，增加科技创新和技术改造、支农支小等再贷款额度，研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施。
与此同时，固态电池的政策性爆发——七部门9月28日印发《新型电池产业发展"十五五"规划》明确2030年全固态电池初步规模化应用，武汉蓝电30CM涨停、尚水智能20CM涨停。
9月29日是国庆长假前的倒数第二个交易日，A股三大股指早盘低开后震荡，午后集体拉升，尾盘小幅回落缩减涨幅，全天走出"低开高走、冲高回落"的缩量反弹形态。节前出金压力、外盘高利率的不确定性，叠加国庆七天长假期间海外变数的避险情绪，市场交投清淡。
港股全天低开低走，恒指、恒科指双双下跌，恒科指跌超1%，生物医药上涨，康方生物涨超15%，权重科网股普遍下跌，新能源汽车大跌，蔚来、吉利跌幅居前。债市方面，国债期货全线走高。商品方面，国内商品期货多数下跌，贵金属期货跌幅居前。
A股：截至收盘，沪指涨0.18%，深成指涨0.34%，创业板指涨0.09%。
盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市约3500股飘红，量能大幅萎缩，今日全市场成交1.42万亿，创逾14个月低位。沪深两市成交额1.41万亿，刷新年内新低，较上一个交易日缩量近3000亿。板块方面，地产、文化传媒板块领涨，万科A、新华文轩等多股涨停；电路板、Kimi、虚拟人概念亮眼；石油化工、海运板块跌幅居前。
昨天涨停的人气股会稽山，今天上午开盘仅1分钟就直线跌停，8月3日以来，近两个月股价上涨超149%。其他黄酒股中，古越龙山半日跌6.65%，金枫酒业跌2.70%。
港股：截至收盘，恒指跌0.48%，恒科指跌1.08%。
盘面上，汽车、科技股领跌，吉利汽车跌超7%领跌蓝筹，蔚来跌5%，均创阶段新低。地产、半导体、国防军工逆市走强，天数智芯涨近8%，龙湖集团涨近6%。
债市：国债期货全线上涨，截至收盘，30年期主力合约涨0.53%，10年期主力合约涨0.10%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.04%。
商品：国内商品期货多数下跌，截至收盘，化工品跌幅居前，20号胶跌3.26%；农副产品涨跌参半，鸡蛋跌2.81%；新能源材料多数下跌，多晶硅跌2.41%；贵金属全部下跌，白银跌2.17%；航运期货全部下跌，集运指数(欧线)跌2.08%；基本金属涨跌参半，氧化铝跌1.67%；油脂油料多数下跌，棕榈油跌1.14%；黑色系多数下跌，硅铁跌0.97%；非金属建材涨幅居前，PVC涨1.32%；能源品多数上涨，燃油涨1.09%。
房地产：国常会定调+上海新政，尾盘万科A再涨停
房地产板块全天高开高走，午后持续拉升，一度成为全市场涨幅第一的行业。万科A尾盘再涨停报4.08元、涨9.97%，信达地产涨停报3.38元，华发股份涨停报2.95元，滨江集团涨停报9.46元，深物业A录得2连板报11.13元，华联控股涨停报4.21元；*ST华幸、大悦城、荣盛发展、绿地控股、金地集团、招商蛇口等涨幅超5%。
逻辑链一：国常会"研究出台稳定房地产市场政策措施"。
9月28日召开的国务院常务会议明确提出，推出一批务实管用的增量政策，优化财政支出安排，用好地方政府债务结存限额，综合运用并适时调整货币政策工具，研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施。上海易居房地产研究院副院长严跃进解读称，这意味着四季度尤其是10月份或将迎来系列政策出台。
逻辑链二：上海现房销售新政落地，京沪示范效应显现。
9月28日，上海市住建、房管、规划资源、金融监管四部门联合印发《关于贯彻落实〈关于完善商品住房销售制度的通知〉的实施意见》，提出加强预售管理、实施现房销售、推行主办银行制度、加大融资支持力度等6方面措施。中指研究院上海数据总经理张文静指出，上海采用新老划断、分类施策的总体框架，与北京一脉相承，京沪两地细则相继落地，为其他城市提供了可复制的范本，预计更多城市将加快跟进出台执行细则。
元件/PCB涨价链——量价齐升、全天领涨
元件板块是今日全市场行业板块中涨幅第一、持续性最强的方向，申万元件指数涨2.51%、覆铜板概念涨3.75%，板块全天强势。龙头与涨停梯队清晰：迅捷兴20CM涨停报75.70元，超声电子涨停报24.40元，奥士康涨停报91.08元，澳弘电子涨停报59.60元，协和电子涨停报44.01元，崇达技术涨停报24.44元，依顿电子涨停报14.44元；金百泽、金禄电子双双涨超10%，东山精密、生益科技、深南电路等权重跟涨。
逻辑链：涨价传导从上游一路打通到下游PCB，Q3成为盈利起涨点。
这一轮的涨价并非单纯题材，而是具备扎实的成本传导链条。上游原材料端，铜箔、树脂、玻纤布价格持续上行；中游覆铜板厂商密集落地涨价函——江西宏瑞兴科技宣布覆铜板出厂价上调10%，玻纤龙头中国巨石9月对电子布厚布、薄布分别提价15%与20%，建滔集团部分产品涨幅10%至20%；下游PCB厂商已陆续启动重新报价，产业链价格传导机制由此彻底打通。在AI算力基建的驱动下，高阶HDI、IC载板等高端赛道需求持续高增，BT载板材料交期已拉长至16至20周。
东北证券指出，供给端高端产能的硬约束将持续放大供需缺口，AI算力基建驱动高端覆铜板量价齐升，涨价已从高端向普品扩散，涨价周期至少延续至2027年，PCB正从传统承载平台向核心互联介质跃迁。财通证券认为，铜箔、树脂、玻纤布涨价已传导至覆铜板及PCB，板材供应或进一步短缺，二三线PCB厂有望伴随涨价最快在三季度体现业绩。
固态电池——"十五五"规划引爆，30CM/20CM齐飞
固态电池是今日弹性最猛的概念主线。武汉蓝电30CM涨停报28.40元（流通市值仅5.69亿元，量比高达10.01），尚水智能20CM涨停报51.42元，上海洗霸涨停报40.67元，国轩高科涨停报28.68元，金龙羽涨停报24.51元，紫竹高科、维科技术、时代万恒、英联股份、传艺科技等批量封板；利元亨涨12.97%、纳科诺尔涨10.73%、亿华通涨10.65%等跟涨。电池板块当日领涨两市，板块指数一度涨超4%。
逻辑链一：七部门"十五五"规划给出产业化明确时间表。
工业和信息化部、国家发展改革委等七部门9月28日联合印发《新型电池产业发展"十五五"规划》，提出到2030年我国新体系电池研发取得重大进展，全固态电池初步实现规模化应用，长寿命锂电池循环寿命达到15000次，头部企业产品缺陷率达到PPB级。这是国家层面对固态电池产业化路径的首次系统定调，市场将其解读为固态电池从"技术可行"走向"经济可行"的政策起点。
逻辑链二：免征消费税叠加排产回暖，盈利弹性打开。
财政部、海关总署、税务总局此前联合发布公告，明确自2026年9月1日起至2028年12月31日，对钠离子电池、固态电池、燃料电池及部分光伏电池免征消费税，政策红利直接增厚企业盈利空间。中信建投研报显示，8月中国锂电全市场总排产约304GWh、环比增长7.4%超出预期，储能电芯排产125GWh、环比净增约10GWh，海外大储项目集中备货推动储能跃升为第一增长引擎。
中信证券表示，固态电池产业化发展持续加速，预计2030年全球固态电池总出货将超700GWh，其中全固态电池超200GWh；中国半固态电池已经量产，实现对欧美日韩的弯道超车，全固态电池加速追赶，整体目标是2026—2027年实现上车和小批量产、2030年实现商业化，成长曲线陡峭。
中银证券认为，2026年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长，新技术方面固态电池和钠离子电池产业化逐步落地，建议关注相关材料和设备企业的验证进展。
创业板又现大肉签
创业板新股鸿富诚今日上市，发行价为76.86元/股，该股股价盘中最高一度冲到630元以上，大涨逾700%，中一签浮盈超27万。
消息面上，鸿富诚的前十大股东中，有华为旗下哈勃科技。阿里云、通富微电、新易盛等行业龙头及深圳国资背景创投机构亦参与战略配售。
鸿富诚是国家级专精特新重点“小巨人”企业，专注热管理、电磁屏蔽和吸波等先进电子功能材料的研发与产业化，产品主要包括导热界面材料、电磁屏蔽及吸波材料，是保障数据中心（AI高功率芯片、光模块）、智能汽车、5G通信及消费电子等领域可靠运行的关键材料。
业绩方面，2023年、2024年、2025年，鸿富诚的营业收入分别为2.60亿元、3.30亿元、7.07亿元，归母净利润分别为0.35亿元、0.71亿元、2.69亿元。2026年上半年，公司营业收入为4.35亿元，同比增长66.29%；归母净利润为1.76亿元，同比增长94.60%。
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